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LED职业:需求看好 但不会求过于供
来源:未知 作者:admin 发布时间:2018-08-06 12:41 浏览量:

  LED职业:需求看好 但不会求过于供

  一、半导体照明是现在最具开展前景的朝阳工业之一

  半导体照明优势杰出

  照明职业现已阅历了三代产品,他们别离是第一代电光源:白炽灯(卤钨灯)、第二代电光源:荧光灯(日光灯、节能灯)和第三代电光源:高强度气体放电灯(HID),现在正在向第四代电光源----半导体照明开展。半导体照明的完结方法就是半导体发光二极管(LightEmittingDiode,缩写成LED),是由P型半导体和N型半导体组成的晶片,它们之间构成的过渡层叫P—N结,当P—N结加正向电压时有电流注入,电子和空穴复合而发光。LED晶片的体积很小,一般只要几十到几百微米见方,归于固态光源,挑选恰当匹配的资料和制作工艺,电能大部分可转变成光能,理论上发光功率可达400lm/w,现在LED实验室最大发光功率为157lm/w。LED是一种新式固态寒光源,它具有高效、节能、环保、运用寿数长、易保护体积小、呼应快、可靠性高级特色。在相同亮度下,耗电仅为一般白炽灯的1/10,荧光灯的1/3,而寿数却能够延伸100倍,半导体照明是21世纪最具有开展的高技能范畴之一,未来半导体灯将逐渐代替白炽灯和荧光灯。经过比照前三代产品的特色和优劣势就能够看出半导体照明强壮的生命力。

  各种运用不断移风易俗

  LED早已从最早的指示灯开展到照明范畴,照明一般划分为通用照明和特别照明两大范畴。跟着LED发光功率和光强的不断前进,LED现已向特别照明的纵深开展,并逐渐进入通用照明范畴。

  LED的运用规划首要由LED芯片发光强度(mcd,毫坎德拉)和发光功率(lm/w,流明/瓦)决议。发光强度越大、发光功率约高,则运用越发广泛。

  可将LED芯片按发光强度分为一般亮度LED、高亮度LED和超高亮度LED,发光强度<10mcd为一般亮度,10mcd~100mcd间的为高亮度,到达或超越100mcd的称超高亮度。一般亮度首要用于指示灯;高亮度用于特别照明;而超高亮度则能够进一步用于通用照明。

  从发光功率看,LED有着前三代照明产品无法比拟的优势,LED理论上的发光功率能够到达400lm/w,现在量产的水平是70-90lm/w,实验室的水平是120lm/w左右。而前三代产品的发光功率别离是从8-80lm/w不等。发光功率越高也就意味着到达相同照明作用的功率下降,其优越性也就益发表现。现在LED现已从前期的指示灯开展到交通信号灯、轿车车灯、布景光源、景象照明、特种作业照明、军事及其它运用(玩具、礼品、轻工产品等),一般照明现已开端起步。

  各国纷繁赶紧推进半导体照明工业开展

  日本于1998年首先施行“21世纪照明”方案,并在2006年完结用白光发光二极管照明代替50%的传统照明。现在日本正方案到2010年完结LED的发光功率到达120lm/w。08年4月日本政府呼吁力求到2012年停止,全面完结由白炽灯向荧光灯的改换。

  美国“半导体照明国家研讨项目”由美国动力部拟定,方案用10年时刻,出资5亿美元开发半导体照明,意图是为了使美国在未来照明光源商场竞赛中,领先于日本、欧洲及韩国等竞赛者。方案的时刻节点是,2002年20lm/w,2007年75lm/w,2012年150lm/w。估量到2010年,55%的白炽灯和荧光灯被半导体灯代替;到2025年,固态照明光源的运用将使照明用电削减一半,每年节电额达350亿美元。

  本年欧盟春季首脑会议上就达成协议,决议欧盟各国将逐渐用节能灯代替白炽灯;欧盟各国也拟经过立法从2009年开端制止出产白炽灯泡。欧盟成员国动力部长要求欧盟委员会在08年末前制定方案,从2010年起制止在欧盟出售包含白炽灯在内的高耗能家用照明设备。

  阿根廷本年12日签署法案,决议从2011年起完全制止一般灯泡的运用。新西兰动力部07年表明,将从2009年开端,制止运用白热灯泡。此外韩国、我国也发动了国家半导体照明工程。

  二、职业竞赛格式剖析:欧美日掌控高端产品

  LED工业分为上、中、下流,上游是外延片成长、中游是芯片出产、下流是指封装业。其间上游外延片出产的技能含量最高,出资也大,其次是中游芯片,下流封装职业低端进入简略,但事实上,现在封装关于高亮度芯片的散热、发光提出了更高的要求,技能上的要求和重要性也越来越高。职业呈现出上中游企业数量相对较少,而下流企业许多的金字塔形状。

  从全球看LED的主导厂商是日本的日亚化学(Nichia)和丰田组成(ToyodaGosei)、美国的CREE以及欧洲的PhilipsLumileds和欧司朗(OSRAM)五大厂商。他们无一例外都在上游具有强壮技能实力和产能,从收入看,现在日本是全球最大的LED出产地,约占一半的商场份额,其首要厂商为日亚公司和丰田组成公司。其间日亚公司为全球最大的LED出产商,特长出产荧光粉和各种颜色的LED,年出售收入超越10亿美元,是全球INGANLED的领导者,以出产高亮度白光LED和大功率LED著称。丰田组成从1986年开端LED的研讨和开发,1991年成功开宣告生界第一个氮化镓的蓝光LED,扫除了完结白光LED的最终妨碍。现在首要出产运用于移动手机的LED产品,高亮度LED年出售收入超越2.74亿美元。

  台湾在全球商场份额中排名第二,其LED技能含量与日本、欧美的首要企业比较还存在必定间隔。台湾区域LED工业是典型的下流切入方式,即经过二十多年下流封装范畴的阅历堆集,逐渐延伸拓宽到上游/中游的外延片/芯片范畴。现在上游已有多家较有实力的外延片厂商,其间最大的是晶元(Epistar)(06年整合别的两家小厂元砷、连勇而强大),07年出售收入102亿新台币,合25亿人民币。

  欧美也是LED的传统强势区域,其首要厂商是CREE和PhilipsLumileds。美国Cree尽管是新式照明企业,但以其技能先进性成为LED照明工业的前锋代表。2008年3月,Cree完结对元老级厂商LEDLightingFixtureInc公司的收买,使其在产品丰厚性及技能先进性上得到进一步加强。2008财年CREE的出售收入到达5亿美元。PhilipsLumiledsLighting现在是飞利浦的全资子公司,总部设在加州圣何塞,是国际领先的高功率LED的制作商,一起也是为日常用处,包含轿车照明、照相机闪光灯、LCD显现器和电视、便携照明、投影和一般照明等范畴,开发固态照明解决方案的开创者。

  我国大陆区域LED起步较晚,也从下流封装做起,逐渐进入上游外延片出产。特别是在2000开端加大了对高亮度四元芯片和GaN芯片的出资。跟着厦门三安、大连路美等一批高亮度芯片出产企业的产能开释,国内高亮度芯片产量呈现井喷式添加。在阅历了2003年-2005年产量添加率过100%的快速添加期后,2006年高亮度芯片产量持续坚持过100%的添加速度,添加率到达101.4%,芯片产量添加率也到达45.0%。现在厦门三安、北京同方股份的清芯、深圳世纪晶源和江西晶能光电都在量产或出资扩产。中心专利是五大厂商坚持操控位置的利器

  五大厂商对LED的影响不只表现在产品和收入上,更重要的是对技能的独占。据核算LED50%以上的中心专利都把握在五大厂商手中。不过前期日亚在专利方面又有优势,2002年从前,日亚凭仗1991年至2001年间获得的74件根本专利,涵盖了LED结构、外延、芯片、封装的制作全过程技能及荧光粉等相关原资料,在LED范畴具有肯定独占位置。这个时期,日亚首要依托构建专利壁垒及专利诉讼阻挠其它厂商进入商场与其竞赛,以获取高额的独占商场利益。

  CMPConsulting从前对1992年至2003年6月间美国、欧洲和日本GaN基LED专利算计14609件进行研讨,并对其间最重要的1038件专利加以剖析,最终将有系列性的专利归合为一,共得到235件本范畴得中心专利。

  运用专利联盟

  跟着Osram、丰田组成、Cree、Lumileds等公司在LED范畴具有的专利数不断添加,2001年起专利诉讼的方法现已开端损及本身。使其不得不更改专利授权的情绪,别离与上述公司达成了专利宽和和授权协议,构成所谓专利联盟。

  但对外,一旦有新式企业要挟到各自利益,专利诉讼会随即发作。

  例如:2008年5月日亚在英国指控韩国首尔半导体及其产品出售商侵犯了日亚专利权。其实此前日亚别离于2006年和2007年于美国、日本及韩国就相同专利指控首尔半导体侵权。而上一年台湾厂商晶元(Epistar)因被PhilipsLumileds指控侵权其具有的718号专利而被美国国际贸易委员会(ITC)宣告禁令,制止晶元的OMA、MB和GB系列led产品进口到美国,连包含该LED封装型LED产品及其组成的电路板都不能进口到美国,导致晶元停产该类产品。

  与此一起,跟着具有中心专利的公司进一步增多,五大厂商一方面挥舞专利大棒,另一方面又愈加积极地经过专利授权扩展本身在LED商场的影响力,并经过台湾及韩国企业的授权代工来扩展产品的商场份额。

  关键设备也由欧美和日本厂商供应

  现在MOCVD设备制作商首要有两家:别离是德国爱思强(AIXTRON)公司和美国VEECO公司。闻名厂商英国THOMASSWAN公司已被AIXTRON收买。另一家美国公司EMCORE则在2003年被VEECO收买。AIXTRON公司(含THOMASSWAN公司)大约占60%的国际商场份额,累计出售超越1000台,而VEECO公司占约30%。其他厂家首要包含日本酸素(NIPPONSanso)和日新电机(NissinELectric)等,其商场根本限于日本国内。此外,日亚公司和丰田组成的设备首要是自己研制,其GaN-MOCVD设备不在商场上出售,仅供自用。假如按出产才能核算,2006年GaN-MOCVD设备在全球商场的首要散布为:我国台湾区域48%,美国15%,日本15%,韩国11%,我国大陆7%,欧盟4%。值得幸亏的是MOCVD的首要厂商尽管为欧美,但最大的两家AIXTRON和VEECO都是单纯设备制作商,不会对新进入厂商构成进入妨碍。

  三、传统需求放缓,09年大尺度背光运用正式发动支撑添加

  07年一般亮度LED所占份额约为30%,跟着高亮度LED的添加,这一份额还会持续下降,未来LED的成长首要表现在高亮度(包含超高亮度)LED的添加。

  从2006年的数据看,移动产品是高亮度LED的最首要运用范畴,此外显现屏和轿车及照明都是首要运用。未来三年首要传统运用范畴添加趋于平稳,而LED显现屏、LED在NB及TV背光运用将是高添加率的明星运用。

  传统运用范畴添加趋于平稳,部分范畴仍将添加敏捷

  1、移动产品运用估量未来平稳添加

  移动产品(手机、PDA、相机)是现在高亮度LED最大的运用范畴,2006悉数移动产品LED运用商场算计占比为47%。这部分的需求遭到手机、PDA、数码相机添加放缓的影响,估量未来添加会将对平稳,未来两年需求增速为10%左右。

  2、景象照明仍有成长空间

  LED景象照明除了节能环保外,还有颜色丰厚多变、体积细巧、结构简略、规划灵敏等共同的优势,能够完结照明方法的特性规划,使室内装潢和城市景象充分表现人的性情和城市的品尝。传统景象照明灯耗电大并且有必定辐射,将逐渐被LED代替。2007年我国LED修建景象照明占全球LED景象照明商场到达4成,阐明我国现已在这一方面走在了国际前列,一起也外表全球的LED景象照明商场依然有较大开展空间,估量未来增速为15%左右。

  3、交通信号灯估量未来增速放缓

  现在LED交通灯的发光功率到达传统交通灯的十倍,能够节约90%的动力。此外,交通灯要饱尝货车经过期的轰动冲击,还要频频的开关发动,交通灯运用传统灯炮。跟着LED在交通信号范畴的逐渐遍及,估量该范畴将添加将放缓,未来增速在10%左右。

  4、大型LED显现屏有望快速添加

  咱们以为大型LED显现屏是传统运用范畴中成长最快的范畴。其首要原因是跟着LED颜色表现力和亮度的前进,大型LED全彩显现屏的显现才能和显现作用现已今非昔比,这一点能够从咱们身边正逐渐呈现的新式LED显现屏能够看出。现在LED野外全彩显现屏的视觉作用现已能够用震慑来描述,并且省电、寿数长、模块化易于保护。

  咱们以为该类显现屏未来会许多呈现在机场、车站、图书馆、体育馆和各大城市的商业中心作为的大型显现之用;并且该类产品还会在商业广告上获得极大的运用。一种是修建物房顶广告牌,另一种是机场沿线的大型广告牌,都能够面目一新为LED显现屏,假如合作太阳能电池和无线操控设备,这样的广告牌乃至能够以分众传媒的播出方式呈现,发布内容随时能够调整,改动以往该类广告牌内容不宜更新的缺陷,大大前进广告投进量和投进功率。

  并且现在LED全彩显现屏的特色是面积大,从前显现屏面积一般在几十平米,而现在新呈现的显现屏面积常常在100平米以上,一般野外每平方米LED的用量在10000粒。现在国家为感动经济添加添加基础设施出资,对LED显现屏需求也是有用的促进,咱们LED显现屏未来三年的复合添加率会超越25%。4、轿车运用运用不断深入

  与传统车灯光源比较,LED的优势如下:寿数长,免保护,理论上不用再替换灯具。(2)节能,比平等亮度的白炽灯节能至少在一半以上。(3)亮灯呼应速度快。一般自炽灯灯泡的发动时刻一般为100-300ms,而LED一般缺乏70ms。可下降制动间隔4~7m,可下降轿车追尾事端发作率5%。(4)结构简略,扰轰动和耐冲击功能强。(5)体积小,规划灵敏性大,能够随意改换灯具方式,适用各种造型的轿车。(6)LED的寒光特性,使灯具不会因长时刻受热而变形,前进灯具的寿数。(7)受电压改换的影响远远小于一般灯泡,并且易于操控。

  轿车LCD仪外表板背光源和刹车灯是最早选用LED的部分,现在转向灯、雾灯、尾灯、车牌灯、阅览灯等也逐渐选用了LED,下一方针是最中心的前照灯。在轿车照明体系中的运用是LED工业的一个重要的添加点,未来有望坚持18%左右的添加。

  归纳看来,尽管传统范畴中也有不少添加快速的运用范畴,但因为现在占份额最大的移动设备范畴添加速度放缓,这部分的全体的复合添加率会在12.5%。

  大尺度LCD背光源用LED是未来几年商场要点的添加动力。

  1、LED作为背光源优势显着

  LED作为LCD的背光源,与传统背光技能比较,除了省电之外优势外,还有许多共同的长处:1)LED的运用寿数可长达10万小时,大大延伸了液晶电视的运用寿数;2)LED背光源有更好的色域,颜色复原好;3)亮度调整规划大;4)LED背光能够灵敏调整发光频率,并且频率大大高于CCFL,因而能完美地呈现运动画面;5)红绿蓝3色独立发光,很简略实时颜色办理;6)能够调整的背光白平衡,一起确保全体比照度,并且不会献身亮度和比照度;7)具有很好的亮度均匀性,所需的辅佐光学组件更简略,屏幕亮度均匀性更为超卓;8)供电模块的规划也较为简略,运用5~24V的低压电源,非常安全;9)LED光源没有任何射线发作,也没有水银之类的有毒物质,绿色环保。10)抗震功能很超卓。

  上述数据测试于2007年8月从前,跟着LED发光功率、亮度的前进,背光用LED数量削减,现在功率现已低于CCFL背光。最新的数据显现LED背光笔记本比CCFL背光笔记本功耗低40%,可延伸电池续航时刻1-1.5倍。因为电池的正常充放电次数是500次,这样续航时刻前进也变相削减了电池充放电次数,适当于延伸了电池寿数。厚度方面现在LED背光笔记本的厚度也现已获得优势,以13.3英寸白光LED笔记本面板为例,厚度能够薄40%,分量能够轻20%。

  2、受下流笔记本厂商出售战略影响08年LED遍及未达预期

  LED在各方面都优于CCFL,但其价格高于后者。RGBLED背光比CCFL背光笔记本面板贵50至80美元;白光LED价格比CCFL高出不到25美元,但白光LED对CCFL优势会打扣头。现在市面上现已有多款LED背光屏笔记本电脑,业界从前预期08年LED背光板会在NB中大行其道,不过因为下流整机厂商08年依然把LED运用作为高端机型运用,其价格与一般笔记本的差额远远高过运用LED背光源添加的本钱。

  因而,下流笔记本的出售战略直接影响了LED在笔记本中的浸透率,07年大约是3%,08年现在估量是6%-8%。但这一状况有望在09年今后获得改观。原因一方面是LED背光的不断老练和下流笔记本电脑厂商现已开端改动出售战略。

  3、笔记本厂商出售战略09年显着改变,促进LED背光遍及

  戴尔本年9月表明,其15英寸LED背光液晶屏在最大亮度状况下比传统的CCFL背光节能43%。一起宣告,在未来12个月内,戴尔新款笔记本将全线换装LED背光液晶屏幕。从本年12月15日起,三分之二的戴尔LatitudeE系列商务笔记本都会把LED背光技能作为标配,包含LatitudeE4200、E4300、E6400、E6400ATG和E6500,以及移动作业站系列的PrecisionM2400、M4400。除商务系列外,戴尔估量其全球笔记本总出货量的80%将在2009年末前完结标配LED背光,2010年到达100%。

  戴尔的这一行动外表LED现已不在作为概念机型或许说时尚机型,而是作为规范装备,其价格战略必定不再采纳高端战略。戴尔作为职业界的领导厂商之一,其他公司必定跟进。因而09年LED在笔记本的浸透率有望到达20%以上。07年全球笔记本出货1.09亿台,假定08年添加15%,09年添加10%,则09年笔记本出货1.4亿台,其间将有2800万台运用LED,对LED的需求量是70.3亿粒。

  4、液晶电视和台式电脑显现器为LED的大尺度面板运用助力

  液晶电视方面,依据iSupply在2007年末的核算07年LED背光源液晶电视的出货量是100万台,而07年液晶电视的出货量是7800万台,浸透率不到2%。跟着LED技能的前进和本钱的下降,估量未来浸透率会不断前进。Displaybank最近猜测2010年液晶电视的LED浸透率将到达6.4%,2011年和2012年出货量有望到达2500万和5000万台。咱们以为Displaybank对2010年浸透率的估量过于保存,咱们以为浸透率在9%。

  台式电脑显现器方面尽管LED代替的要求不像笔记本电脑那样火急,可是LED所带来的更完美的画质体会对消费者将是很大的引诱,跟着LED本钱的不断下降,其浸透率必定逐渐前进。通用照明:未来需求最大的潜在商场

  通用照明指家庭、企业和公共场所的内部和外部照明。它是未来LED最大商场,LED照明将逐渐代替白炽灯和荧光灯。因为现在白光LED的发光功率还有待进一步前进,并且本钱很高,因而在通用照明商场的浸透率微缺乏道,首要运用于手电筒、台灯、矿灯等产品。LED发光功率到达100LM/w时,对通用照明商场的代替将正式发动。咱们估量这一商场会在2010年今后到来。

  不过从最新进展看,路灯可能是LED在通用照明中最先获得战果的范畴。LED路灯最大优势在于省电,假如将全国二级以上公路悉数换成该公司出产的LED路灯,一年可节约耗电量近50亿千瓦时。

  依据核算,欧盟27国会员国总计有路灯约6500万盏以上。美国路灯数约4500万盏是国际上最多路灯国家,我国路灯数估量为1800万盏乃至更高,日本约为1200万盏,估量全球路灯数量在2亿座。

  路灯对MOCVD机台需求的推进作用是有限,真实能够推进MOCVD需求的仍是通用照明。依据德国国际人口基金会(DSW)预算,全球的总人口数2006年末将近六十六亿人,估量2012年后可望超越七十亿人。假如全球对通用照明的需求按人均运用灯泡15盏核算,全球对通用照明的需求总量未来将到达1050亿只,以21片机、每台每年2.5万片,每片0.5万片核算适当于840台机台产能。不过这种大规划的需求估量会在2010年今后呈现,假如分摊到8年完结遍及,则每年须有添加105台MOCVD机,这种扩产规划LED职业是完全能够从容应对的。

  依据iSuppli公司的猜测,2006-2012年的年复合添加率约为14.6%,到2012年将到达123亿美元。上述数字包含规范亮度、高亮度(HB)和超高亮度(UHB)LED。2007年全球高亮度LED商场规划约为46亿美元,iSupply猜测2011年高亮度商场规划则将添加1倍到达92亿美元。iSuppli一起预期添加中的适当大一部分将来自用于超高亮度和高亮度LED。到2012年,超高亮度LED将占全体LED营业额的31%左右,远高于2005年时的4%。

  上述数据发布于2007年,08年国际经济方式发作严重改变,但依据台湾拓墣工业研讨所本年11月的最新猜测,全球LED产量未来三年的添加依然值得等待。因而,咱们能够得出定论未来几年尽管全球经济可能持续阅历低迷,但LED职业是安稳添加的避风港。

  四、职业供应剖析:大尺度背光未达预期导致暂时产能过剩

  台湾大幅扩产导致产能过剩

  就咱们现在了解的状况看,全球首要出产商,都在扩大产能。既包含五大领导厂商,也包含新式的中小厂商,还有一些新进入者。从扩产的区域看,扩产区域首要会集在亚太区域。能够从AIXTRON2008年1-9月的季报中看到公司在亚洲的出售收入别离占悉数收入的88%,亚洲区域现已成为LED外延片的首要扩产地。其间特别以台湾和大陆企业扩产为主,其间值得一提的是台湾大尺度液晶面板厂商友达和奇美也加入了战局。

  奇美电部属的奇力光电一厂MOCVD装机量高达46部,08年末会完结其间30台装置,估量09年末年末悉数装设结束。现在现已开端规划兴修LED二厂,未来算计厂产能可望到达100台MOCVD。这种规划乃至超越了大多数LED专业厂商。此外,上半年友达出资15亿台币出资隆达以介入LED上游外延片和芯片出产。友达、奇美是LCD面板大厂,出资LED条件可谓得天独厚。但关于现有的厂商而言,却不算好音讯,因为,咱们最为看好的大尺度面板蛋糕,现已被切去适当部分。

  大陆方面,依据咱们的核算2007年我国大陆区域的MOCVD机台数量为55台,到2008年末将到达87台,添加58%。并且因为其间一些厂商的设备08年首要是装置调试,以及工艺上的探索,产能的真实的开释将会在09年。这其间三安光电扩产的3台鄙人半年装置调试(另规划扩产15台MOCVD);同方股份新增15台MOCVD(适当于4台21片机)年末开端调试;晶能光电尽管5月份量产,但估量真实放量会在09年;世纪晶源新增4台MOCVD,包含一套42x2英寸AIX2800G4HT、两套49x2英寸AIX2600G3和一套24x2英寸AIX2600G3,假如以21片机核算,适当于添加8台,但真实量产也要到2009年。

  可见到08年末上述两区域的MOCVD机台数现已较07年添加了126台。台湾及大陆区域09年需较07年添加139.3台MOCVD机

  依据咱们在上章需求剖析中核算得出的定论,传统运用范畴需求的复合添加率大约是12.5%,09年当较07年添加25%,以台湾和大陆区域机台总数365台核算,09年较07年需新增机台数91.3台。2007年用以满意大尺度液晶面板对LED需求的MOCVD机台的数量是16.3台,08年的需求量为31.5台,需求添加为15.2台,09年64.2台,再添加32.9台(该数据是假定外延片尺度为2英寸,LED芯片尺度大致为14mil*14mil,MOCVD一次投片量21片,每月100炉,核算出的机台需求量)。大尺度背光对MOCVD机台的需求09年比07年添加48台。上述传统范畴和大尺度背光范畴算计需添加机台139.3台。

  因为新增的126台MOCVD机台在08年末就位,09年还会有新的扩产方案施行,因而,从上述两个区域看,以现在的扩产水平及方案看,09年供应完全能够满意包含大尺度背光面板在内的需求添加。

  从台湾区域2008年三季度产能利用率下滑也能够佐证上述关点:三季度台湾区域LED职业产能利用率降至约80%,考虑到2008年总数中部分新机台处于装置调试中,正常量产的机台数量为350台,则搁置的产能适当于70台。产能利用率的下降首要是因为LED大尺度背光源浸透率未达预期,因而,这一产能过剩首要来自于大尺度背光范畴。依据咱们表的核算,大尺度背光对09年机台需求的拉动为32.9台,上述70台的搁置产能也可满意09年的需求之用。

  假如从最大的MOCVD厂商AIXTRON的收入估测全球产能添加的话,从下表看出2007年全球用于出产的MOCVD机台添加了100台,2008年前三季度则到达126台。考虑到厂商出货到外延片厂商构成产能会有半年到1年的滞后,从07年下半年到09年下半年全球用于出产的MOCVD机台添加量到达226台。这一数据同咱们上面得出的数据根本共同。

  因而,咱们能够得出以下定论:因为07年以来MOCVD机台显着添加,而LED的需求未达预期,导致了08年LED的产能过剩,跟着新机台逐渐量产,即使考虑到大尺度背光源的需求09年LED的供求联系不会呈现反转。职业界现现已过消减扩产方案来调理产能增速,因而咱们预期未来几年将坚持供求联系根本平衡。

  技能前进对供应前进的促进不行疏忽

  咱们以为技能前进会前进职业的供应才能,相同的设备会因为工艺的前进和技能的前进,产出功率前进,比方,从21片前进到更多片产出,或许前进成长速度,前进产出。此外,跟着LED发光功率的前进,相同产品的尺度标准在缩小,使得每片外延片的芯片产出前进。此外,外延片尺度的前进关于产能的前进也是倍增的联系,现在干流的外延片尺度是两英寸,可是业界正在开发更大尺度的外延片,也现已有4英寸的产品用于出产。技能的前进关于产能是正面的影响,职业未来呈现产能严重的可能性鄙人降。

  五、国内的宽广商场和低本钱优势给内资企业开展空间

  国内商场宽广,下降了因出口带来的专利诉讼危险外国首要LED厂商经过操纵专利,必定对各自首要出售区域严加看守,一旦有新式厂商在该区域大批出货必定导致专利诉讼。不过好在我国是下流各类运用产品的首要出产基地,产品不用直接出口,国内就能够消化,下降了遭受专利诉讼的危险。此外,国内自主技能的研制和专利的获得,关于和大厂进行反诉、商洽添加了筹码。依据CSA的数据,2007年我国LED的封装量是820亿,考虑到08年20%的添加,08年国内封装业对芯片的需求量能够到达近1000亿,而现在国内芯片产能大约是400亿粒,芯片自给率尚不到50%。

  大陆企业本钱低是重要竞赛优势

  现在从商场价格看,欧美日产品优质的价格高,适于高端运用,比方奥运水立方运用的是CREE的产品。台湾厂商产品略逊于欧美日,经过价格优势抢夺其商场份额。而大陆厂商产品功能又较台湾为低,但价格上优势显着,商场份额也在前进。未来这种职业竞赛态势还将持续,而大陆企业经过研制投入,产品正在上行,本钱却仍将坚持优势。欧美日最佳的战略是到大陆树立出产基地,可是因为惧怕技能外泄,现在还没有进入大陆设厂的行为,而台资受方针约束,暂时也无法大陆设厂,因而,我国大陆厂商的短板在加长,而其他厂商的短板暂时无法前进。这种态势对大陆厂商适当有利。

  六、定论及出资主张

  LED职业正处在需求不断添加的上升期,08年大尺度LCD背光源运用低于预期,导致职业产能过剩。业界预期的LED背光运用09年发动在即,不过从当时产能以及在扩建中的产能看,09年LED缺少状况依然不会呈现。跟着LED出产技能的不断安稳老练,未来的扩产愈加简略,大规划的求过于供较难呈现。

  咱们给予LED职业“中性”的出资评级。

  

来历:我国证券网